УК «Мономах» представила программу своего участия в развитии инновационной деятельности научных учреждений

23 марта 2005 г. Cегодня в пресс-центре информационного агентства «Интерфакс-Сибирь» состоялась пресс-конференция Руководителя инвестиционной группы «Прайд» и Председателя Инвестиционного комитета УК «Мономах» Юрия Бовкуна на тему: «Венчурные ПИФы УК «Мономах«: форма для инноваций».

В своем выступлении Юрий Бовкун представил концепцию двухуровневой системы венчурных инвестиционных фондов, создаваемых с целью коммерциализации научных разработок.

Политику государства в области науки и образования на современном этапе можно охарактеризовать, как постепенный перевод этих сфер в значительной мере на самообеспечение при минимальном финансировании со стороны государства.

Обеспечить себя самостоятельно эти учреждения могут в том числе, за счет доходов от ведения инновационной деятельности. Основные ресурсы, имеющиеся в распоряжении научных учреждений для решения этой задачи — это его сотрудники, научные разработки (имеющиеся и вновь создаваемые), основные средства. Не хватает таких компонент, как предпринимательская активность и профессиональный менеджмент, что неудивительно, поскольку институты не занимаются бизнесом.

В соответствии с замыслом концепции, венчурные фонды первого уровня будут играть роль так называемых «фондов-инкубаторов» при научных учреждениях. Такой фонд полностью (на 100%) принадлежит соответствующему научному учреждению. По сути, речь идет о создании при научных учреждениях инновационных центров в форме закрытых паевых инвестиционных фондов особо рисковых (венчурных) инвестиций.

Согласно концепции, фонды первого уровня решают следующие задачи:

• обеспечивают доведение инвестиционных проектов до стадии готовности к продаже или приему внешних инвестиций;

• позволяют получать доходы от реализации инвестиционных проектов, в которых воплощены научные разработки соответствующего научного учреждения;

• дают возможность финансирования научной деятельности научного учреждения — учредителя фонда;

• обеспечивают целевое финансирование интересных для фонда научных разработок.

Фонды-инкубаторы инвестируют свои активы в учреждаемые бизнес-единицы (ЗАО, ОАО, ООО), занимающиеся развитием конкретных проектов, созданных на базе научных разработок научного учреждения — учредителя. Такие бизнес-единицы могут принадлежать полностью фонду-инкубатору или быть в совместном владении с другими учредителями. Например, такими соучредителями могут выступать физические лица: ученые — разработчики новых продуктов или технологий.

Средства, полученные фондами первого уровня от продажи принадлежащих им долей в дочерних инновационных компаниях или в виде дивидендов от текущей хозяйственной деятельности таких компаний, распределяются на финансирование научных исследований в материнском учреждении, на развитие фонда и покрытие текущих затрат фонда.

Содержательно фонд управляется структурами научного учреждения с привлечением Управляющей компании. Управляющие структуры фонда обеспечивают поиск и анализ потенциальных проектов на основе разработок научного учреждения — учредителя, разработку инвестиционного проекта, подготовку бизнес-плана проекта, контролируют его реализацию, определяют состав органов управления компании, обеспечивают контроль за деятельностью фонда и принятие решений о реализации тех или иных проектов, их продаже и т.д.

Второй уровень венчурных фондов (также в форме закрытых паевых инвестиционных фондов) создается за счет средств сторонних инвесторов. Инновационные компании, учрежденные фондами-инкубаторами, имеющие хорошие перспективы роста капитализации за счет увеличения продаж и прибыли на рынке внутри страны и (или) за рубежом, выкупаются фондами второго уровня у фондов первого уровня. Таким образом, фонды второго уровня решают проблему «выхода из инвестиций» для фондов первого уровня. Кроме того, фонды второго уровня решают следующие задачи:

• аккумулирование крупных финансовых ресурсов внешних инвесторов для выполнения инновационных проектов, реализующих научные разработки научных учреждений и ВУЗов;

• инвестирование необходимых финансовых ресурсов в проекты, подготовленные фондами первого уровня, для превращения соответствующих бизнес-единиц из небольших инновационных фирм в масштабные коммерческие компании;

• извлечение прибыли в пользу инвесторов, вложивших свои средства в фонды второго уровня.

Участие Управляющей компании в процессах коммерциализации научных разработок позволяет:

• создать инвестиционную инфраструктуру для ведения инновационной деятельности,

• привлекать инвестиции,

• привлекать менеджеров-специалистов из реального бизнеса,

• устанавливать и развивать нормы и методы корпоративного управления,

• обеспечивать высокую прозрачность инвестиционного процесса.

Таким образом, двухуровневая система венчурных ПИФов, помимо решения упомянутых задач, позволяет гармонично сочетать интересы научных учреждений и инвесторов, совершить «рывок» в области коммерциализации научных разработок.

В настоящее время Управляющая компания «Мономах» ведет активную работу по созданию венчурных ПИФов при Государственном научном центре вирусологии и биотехнологии «Вектор» и Институте цитологии и генетики СО РАН. Ведутся переговоры о создании фондов первого уровня с рядом других научно-исследовательских институтов СО РАН, достигнута договоренность с Ассоциацией «СибАкадемИнновация» об участии последней в создании и управлении фондами второго уровня.

2 марта 2005г. ФСФР был зарегистрирован закрытый паевой инвестиционный фонд особо рисковых (венчурных) инвестиций «Академия» под управлением Управляющей компании «Мономах». 22 марта 2005 г. закончено первичное размещение паев фонда. Этот фонд будет действовать как фонд второго уровня в рамках предлагаемой концепции.

По окончании своего выступления Юрий Бовкун ответил на вопросы присутствующих представителей новосибирских и московских средств массовой информации.

Управляющая компания «Мономах» была создана в марте 1996 года, входит в Инвестиционную группу «Прайд», которая является одним из старейших участников фондового рынка России и специализируется на доверительном управлении активами.

УК «Мономах» является членом Национальной Лиги Управляющих (НЛУ) и Национальной Ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР), аккредитована при Национальной Ассоциации негосударственных пенсионных фондов (НАПФ), является действительным членом Некоммерческого партнерства «Сибирская гильдия управляющих и девелоперов коммерческой недвижимости».

В настоящий момент в доверительном управлении Управляющей компании «Мономах» находятся четыре публичных паевых инвестиционных фонда: открытый ПИФ акций «Перспектива», открытый ПИФ смешанных инвестиций «Панорама», открытый ПИФ смешанных инвестиций «Горизонт», интервальный ПИФ акций «Энергия». Кроме того, УК «Мономах» управляет закрытым ПИФ акций «Инверсия» и закрытым ПИФ особо рисковых (венчурных) инвестиций «Академия».

Стоимость чистых активов, находящихся под управлением УК «Мономах», на 31 декабря 2004 г. составила 1 256 145 530,44 руб., в том числе в паевых инвестиционных фондах — 238 304 518,69 руб.

В сентябре 2003 года УК «Мономах» вошла в число победителей конкурса на управление накопительной частью пенсионных средств граждан.

Пресс-релиз УК «Мономах»